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Zahlen und Fakten

Initiator: DSI Projekt GmbH, Löhne

Investition: Bau und Verkauf von rund 30 Fachwerkhäusern auf einem Grundstück im Naherholungsgebiet Dümmer-See (Lembruch)

Steuerliche Einkünfte: gewerbliche Einkünfte

Grundstücksfläche: 14.100 m²

Erwerbspreis Grundstück: EUR 900.000 netto

Wert Grundstück: mind. EUR 1,2 Mio.

Mindestbeteiligung: EUR 10.000 zzgl. 5 % Agio

Fondslaufzeit: 3,5 Jahre bis 30. 06. 2013, plus Verlängerungsoption 1 Jahr

Emissionskapital: EUR 3,5 Mio. zzgl. 5 % Agio

Mindestkapital: nein

Plazierungsende: spätestens 30. Juni 2011

Bewertung: Bitte melden Sie sich an, um die Bewertung zu sehen

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Investmentanalyse vom 09.08.2010

DSI Arnings Garden Lake & Resorts

Ein sehr erfahrener Konzeptionär mit seinem ersten Fonds: Arnings Garden überzeugt durch hohe Kapitalerhaltsicherheit, einen attraktiven Standort und eine sehr schlanke Kostenstruktur. Einzig die Aufmachung des Prospekts ist verbesserungsfähig.

Der Initiator

Die DSI Projekt GmbH, Löhne, wurde bereits 1982 als Verwaltungs-GmbH gegründet. Das Unternehmen berät, projektiert und konzipiert seit 2004 geschlossene Fonds. Der Entscheidungsträger im Unternehmen, Dietmar Sander, kann eine sehr umfangreiche Erfahrung auf sämtlichen Ebenen vorweisen, die auf dem Weg zu einer Emission zu überwinden sind. Anleger werden die DSI kaum kennen, Initiatoren hingegen sind die Namen DSI und Sander deutschlandweit ein Begriff. Anleger befinden sich hier auf jeden Fall in sehr erfahrenen Händen, auch wenn naturgemäß keine Leistungsbilanz vorweisbar ist. Auf Fragen im Rahmen der Analyse reagierte der Initiator umgehend.

Schwächen – Keine Leistungsbilanz möglich.

Stärken – Der Anbieter ist seit Jahren als Konzeptionär für andere Anbieter etabliert.

Der Prospekt

Mit rund 70 entscheidungsrelevanten Seiten fällt der Prospekt sehr schlank aus. Die Aufmachung wirkt sparsam und entspricht der schlanken Kostenstruktur. Das Projekt ist transparent erläutert, der wirtschaftliche Teil ist vorbildlich gelungen.

Die Investition

Für den Fonds wurde ein baureifes Grundstück in einem Naherholungsgebiet in Lembruch / Dümmer-See vorverhandelt. Der vereinbarte Kaufpreis liegt mit EUR 900.000 (netto EUR 63 / m²) deutlich unter den laut Bodenrichtwerten möglichen EUR 1.250.000 (EUR 90 / m²). Für den Fonds besteht damit eine exzellente Substanzerhaltsicherheit. Laut Auskunft des zuständigen Bauamtes sind derartige Grundstücke selten, aktuell ist neben dem Fondsgrundstück, das als Ferienhaussiedlung ausgewiesen ist, nur ein weiteres Grundstück für Wohnbauten ausgewiesen. Das Fondsgrundstück liegt Luftlinie rund 500 m vom See entfernt, bietet damit für die Endinvestoren eine attraktive Lage. Der Dümmer-See weist eine größere Anzahl von Naturschutzgebieten auf und wird primär als (Nah-)Erholungsgebiet genutzt. Der Fonds wird das Grundstück parzellenweise an Endinvestoren veräußern. Nach Verkauf der Grundstücke erfolgt sukzessive die Bebauung mit Fachwerkhäusern über einen Generalunternehmer. Der Initiator rechnet mit einem Abverkauf der Grundstücke von 20 / 30 / 30 / 20 % 2010 / 11 / 12 / 13. Für den Fonds sind drei mögliche Exit-Strategien denkbar: Der Verkauf der Grundstücke soll über lokale und überregionale Makler erfolgen. Hier ist auch ein Exklusivvertrieb möglich. Alternativ ließe sich das gesamte Areal an große deutschstämmige, international agierende Ferienreiseveranstalter verkaufen. Denkbar wäre auch ein sehr kurzfristiger Verkauf des gesamten Geländes an Projektentwickler. Hier liegen bereits Kaufangebote vor, die aufgrund des sehr günstigen Kaufpreises eine sehr hohe Rendite ermöglichen würden. Das Marktumfeld (eigengenutzter) Ferienhäuser in Deutschland ist auch und vor allem in Zeiten wirtschaftlichen Abschwungs ein Wachstumsmarkt. Dies, gepaart mit einer hohen Standortattraktivität und einem sehr günstigen Einkaufspreis für das Grundstück, sorgt für eine hohe Ertragssicherheit aus Anlegersicht.

Stärken – Attraktives Bauland zu einem sehr günstigen Einkaufspreis.

Noch mehr Informationen finden Sie in der vollständigen Analyse. Zum Bestellformular

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