Vollständige Analyse

Bestellen 

x

Alle Preise enthalten MwSt., Porto und Versand.

Analyse im PDF-Format: Für Entscheider und Endverbraucher, druckfähig
Preis 20,00 €

Analyse im PDF-Format für Marketing: Online-Marketing-Instrument für Vertriebe, nicht druckfähig
Preis 350,00 €

Freischalten

Beim Kauf eines Analysen-Pakets sparen Sie bis zu 66 Prozent gegenüber der Einzelbestellung. Sie schalten die Analyse dann an dieser Stelle frei.

Sollten Sie bereits ein Analysen-Paket erworben haben, dann melden Sie sich bitte an, um die Analyse freizuschalten.

Downloaden

Sobald Sie die Analyse erworben haben, können Sie sie an dieser Stelle bequem als PDF herunterladen.

Zahlen und Fakten

Initiator: MTV

Investitionsobjekt: Britische Zweitmarkt-Kapitallebensversicherungen

Steuerliche Struktur: gewerblich

Investitionsparameter: Lebensversicherungen mit Laufzeitende 31.12.2020, Gesellschaften mindestens BBB (S&P), Anfangsbestand 660 Policen

Mindestzeichnungssumme: EUR 10.000 zzgl. 5% Agio

Geplante Laufzeit: bis 31.12.2020, erstmalige Kündigung durch Anleger zum 31.12.2010

Prognostizierte durchschnittliche Policenrendite: 10,31%

Geplante Ausschüttungen: erstmal ab 12.2010; durchschnittlich 17,28% p.a., kumuliert 242%

Kommanditkapital: EUR 20 Mio.

Fremdkapital: ohne

Bewertung: Bitte melden Sie sich an, um die Bewertung zu sehen

Noch mehr Informationen finden Sie in der vollständigen Analyse. Zum Bestellformular

Investmentanalyse vom 06.09.2006

MTV V British Life

Der Initiator

Die Firma MTV International GmbH tritt seit Ende 2004 als Initiatorin des vorliegenden Angebots auf. Es existiert keine Leistungsbilanz im eigentlichen Sinne. Dieser Fonds ist der zweite seiner Art mit einer Investition in britische Zweitmarktlebensversicherungen. Das Vorgängerangebot wurde plangemäß geschlossen und befindet sich am Ende der Investitionsphase (zu 90%). Die eingebundenen Partner sind in beiden Konzepten die gleichen. Der Außenauftritt des Initiators ist sehr sympathisch und dynamisch.

Schwächen - Zweites Projekt, damit noch keine Leistungsbilanz möglich.

Stärken - Die bisherigen Angebote waren innovativ und sorgfältig konzipiert.

Note für Außenauftritt - A

Der Prospekt

Der nach IDW-S4 verfaßte Prospekt fällt mit 144 Seiten überaus umfangreich aus. Dies liegt an vielen textlichen Wiederholungen und dem überdurchschnittlich langen Vertragsteil. Der Markt ist ausführlich erläutert. Die Sprachführung und Prospektgestaltung sind mittelmäßig.

Schwächen - Der Prospektumfang ist zu groß.

Der Markt

Seit über 150 Jahren werden Zweitmarkt-Lebensversicherungen gehandelt. Das Gesamtprämienaufkommen liegt bei rund GBP 97 Mrd. pro Jahr. Der Zweitmarkt ist in UK etabliert und hochtransparent. Der Kauf- bzw. Marktpreis einer Police errechnet sich aus ihrer voraussichtlichen Ablaufleistung, abdiskontiert auf den Zeitpunkt des Ankaufes der Police und liegt oberhalb des Rückkaufswertes. Für den Käufer ist der Erwerb einer laufenden Police lukrativ, da er die Police zu einem Preis unterhalb des sogenannten inneren Wertes erwirbt. Die von der Versicherungsgesellschaft gutgeschriebenen Jahresboni sowie die Versicherungssumme sind bei Fortzahlung der Prämien garantiert. Hinzu kommt der regelmäßig erhebliche Schlußgewinnanteil. Der Erwerber profitiert davon, daß der größte Teil der administrativen Kosten der Versicherungsgesellschaft aus den Prämienzahlungen der Anfangsjahre beglichen ist. Als Marktteilnehmer treten in Großbritannien spezialisierte „Market Maker“ auf. Diese Makler bewerten die Versicherungspolicen vor dem Erwerb. Der Market Maker prüft mittels eines hierfür spezialisierten Anwaltes die Berechtigung des Ver-äußernden, der sein Eigentum nachweisen muß. Der Market Maker kauft die Policen an und veräußert sie unter Einbehalt einer Gewinnmarge an Investoren weiter. Die möglichen Renditen im Zweitmarkthandel sind „ordentlich“. Sie liegen zwischen 7% und 13% p.a. Damit lassen sich nach Steuern, abhängig von der Kostenstruktur, Renditen von über 8% p.a. erreichen. Höhere Renditen lassen sich nur über einen Hebel durch eine Fremdfinanzierung generieren. Damit steigt das Gesamtrisiko. Zudem werden so potentiell überhöhte Kostenstrukturen verdeckt. Beim vorliegenden Angebot wird ohne Fremdmittel gearbeitet, was positiv ist.

Stärken - Bisher nachweislich hohe Marktrenditen. Keine Fremdfinanzierung, damit keine Verzerrung auf Kosten- und Risikoseite.

Noch mehr Informationen finden Sie in der vollständigen Analyse. Zum Bestellformular

Analysen | Profil | Referenzen | Kunden | Presse | Kontakt | Bestellinfos | Fragen & Antworten | AGB